后疫情时期,高瓴资本如何进行赛道配置

后疫情时期
，高瓴资本在赛道配置上呈现出多元化且紧跟趋势的特点，具体如下：互联网领域：重仓电商巨头 ，调整流媒体持仓电商持仓调整：高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头
，三季度持仓变化明显。增持一倍多的京东，新建仓MELI ，略微增持阿里和拼多多
，大幅减持SEA并清仓唯品会 。

可以看出，以高瓴为代表的长期投资机构 ，通过在全球范围内对生物医药、医疗器械 、高端医院
、医药零售等全产业链布局
，正成为推动中国医疗产业创新升级的重要力量，在医疗新基建、医疗人才培养 、医疗科技创新等方面 ，资本的市场化配置发挥着越来越重要的作用
。

专项基金设立与首批物资捐赠高瓴资本于25日向旗下大健康领域战略投资及运营平台高济医疗划拨1000万元人民币设立专项基金。高济医疗通过武汉市红十字会紧急捐赠首批物资
，包括10万个医用口罩
、10万瓶84消毒液，用于缓解武汉地区医疗物资短缺局面 ，支持疫情防控工作 。

高瓴资本重仓医药CRO赛道，布局了多家具有竞争力的企业
。这些企业在CRO领域具有显著的竞争优势和良好的发展前景
，能够为高瓴资本带来稳定的回报。对于投资者而言，可以关注这些CRO行业的龙头企业 ，结合自身的风险承受能力和投资目标
，选取合适的个股进行投资 。

全阶段投资策略的延续与升级长期布局早期投资领域：高瓴资本自2005年创立之初便采用全阶段投资策略，覆盖VC、PE 、Buyout等不同阶段 ，早期投资并非新尝试
。此次推出高瓴创投
，是将其早期投资业务系统化
、专业化，形成独立品牌与团队 ，进一步强化全链条布局。

疫情后时代:投资启示录

〖壹〗、投资启示：选取“产业+人口+配套+交通”四重驱动的核心地段
，优先关注具备灵活用途与品牌背书的项目，以最大化资产增值潜力 。结语疫情后时代 ，房地产投资需紧跟政策导向
，聚焦核心城市与产业高地，选取配套完善 、交通便捷
、产品灵活的优质资产
。以温州滨海新城为例 ，其作为城市东扩的标杆区域，叠加政策红利与产业支撑
，成为资产保值增值的优选标的。

〖贰〗、voco入华展示了高端酒店品牌在后疫情时代通过存量改造与增量拓展实现双赢的可行性，其核心启示在于通过灵活的品牌定位 、精准的市场选取及高效的运营模式 ，为高端酒店集团和业主提供了一种兼顾投资回报与品牌价值的解决方案 。

〖叁〗、投资解码：资本市场如同沧海桑田
，时刻都在经历着翻天覆地的变化。黑天鹅事件，如疫情
、政策突变等 ，可能会让原本优质的企业暂时陷入困境
，但只要其商业模式本质未变，终将迎来复苏的时刻
。核心启示：散户在投资过程中 ，应跳出“择时焦虑 ”的怪圈
，以《寒窑赋》中“风云无常
”的视角来理解市场的周期性变化。

〖肆〗、后疫情时期，变革式营销虽能在一定程度上刺激购房需求 ，但难以从根本上扭转低欲望社会下房产消费欲望持续走低的趋势 。具体分析如下：后疫情时代呈现低欲望社会特征全球经济恢复 、钱包重新鼓起来
、信心恢复均需时间：疫情扩散全球
，产业链波动大，生产的东西可能积压成库存
。

〖伍〗、股市投资给我的人生启示：耐心是成功的关键 股市的波动如同人生的起伏 ，难以预测且充满变数。在股市中，我学会了保持耐心
，不急于求成，不盲目跟随市场的短期波动 。这种耐心同样适用于生活 ，很多事情需要时间去积累和等待
，不能期望一蹴而就
。

〖陆〗 、政策与制度推波助澜：低利率与税收优惠美联储长期低利率：2008年后美联储维持零利率政策，企业借债成本极低 ，借入资金用于回购而非投资实体。例如苹果通过发债筹集资金回购股票
，推高股价 。税收政策激励：特朗普2017年税改将企业海外利润汇回税率从35%降至15%，大量现金回流被用于回购
。

疫情过后,中国建筑行业将迎来大洗牌?

〖壹〗
、疫情过后 ，中国建筑行业确实可能迎来一定程度的洗牌
，但并非绝对意义上的“大洗牌”，而是行业在特殊背景下进行结构优化和转型升级的过程。具体分析如下：经济承压与基建托底效应疫情导致经济短期承压 ，基建投资作为逆周期调节工具的重要性凸显 。

〖贰〗、疫情过后
，建筑行业迎来新的发展机遇，以下几种证书在行业内更抢手：二级建造师报考要求：工程类或工程经济类中专及以上学历 ，从事建设工程项目施工管理工作满2年；具备其他专业中专及以上学历并从事建设工程项目施工管理工作满5年；从事建设工程项目施工管理工作满15年
。考试难度：二建考试难度低，性价比高。

〖叁〗 、疫情后基建投资加码
，营收目标可能提前实现疫情过后，各地政府为刺激经济增长 ，纷纷加大基础设施建设投入 。中国建筑作为行业龙头
，将直接受益于这一政策导向。其7万亿元的营收目标在政策支持和市场需求旺盛的背景下，很有可能提前实现
。即使市盈率保持当前的6倍不变 ，仅利润增长带来的股价涨幅就可能高达一倍。

〖肆〗
、我个人认为
，疫情过后有三个行业最先复苏的 。 第一，是养殖行业 ， 大家都知道我国是个消费大国
，有很多人都从事养殖家禽行业，因今年出现肺炎的原因
。

〖伍〗、王石认为 ，中国的房地产市场不会像日本那样经历剧烈的崩盘
，而是会实现较为平稳的“软着陆 ”。这一预测基于对中国政府调控政策的信心以及市场自身调节能力的判断 。随着政策的逐步调整和市场的深度调整，房地产市场将逐渐回归理性 ，避免出现过度的波动
。

〖陆〗 、疫情后看好的行业，妇幼用品
，十一月份中国最大生娃高峰。健身馆和私教，体肓用品行业都会好的 所有的线上类企业都利好 。在线教育 ，在线医疗
， 科技 产业都会快迎来行业爆发式增长
。

疫情期间,如何正确投资——认识安全边际

疫情期间正确投资需重视安全边际，通过把握趋势
、合理择时与仓位控制、精选优质企业构建投资安全垫 ，以应对市场波动并实现稳健收益。具体如下：把握投资趋势
，克服恐慌情绪趋势判断是核心：疫情期间市场恐慌性下跌时，需认清资本市场对中国经济转型（如科技创新 、高端制造）的支撑作用 。

股民的安全边际主要体现在股票估值、股价位置和仓位控制三个方面 ，这三个因素共同构成了投资中的风险缓冲带
，帮助投资者在不确定的市场中降低损失风险并提高收益概率
。

第七条：安全边际至关重要安全边际非常重要，投资时要考虑到各种各样甚至概率非常小的事情出现时 ，投资仍能得到安全保障
，这才是可靠的投资。像瘟疫
、大的经济危机、战争等极端情况都应在考虑范围内 。

价值投资：实践安全边际的有效路径对于普通投资者，价值投资是落实安全边际的核心策略 ，需遵循以下步骤：深入研究，筛选低估资产：关注企业基本面（如盈利能力 、现金流
、行业地位）
，排除“伪成长
”或高估值标的。